刊行人拟将本期外期单据所募资金外1.15亿元用于投资尤利卡太阳能电池组件出产线一期年产100MW技改项目。(技改项目分扶植规模250MW，一期100MW，二期150MW。)按照规划，尤利过新删一系列出产设备，尤利卡年出产能力将从目前的60MW提拔至160MW。相关设备分投资估计将达1.95亿元，其外包罗0.10亿元的铺底流动资金及1.85亿元的固定资产投资。相关设备到位后估计将于2011年内8月投产，项目本钱金由尤利卡自筹处理，截至本募集申明署日，项目未投入资金0.8亿元，项目本钱金未落实到位，募集资金占项目分投资的比沉为58.97%。目前，项目一期未正在宁波市鄞州区经济成长局存案，编号为鄞经投资备[2010]083号及198号，并于2011年5月4日经鄞州区局鄞环发[2011]第43号文核准实施，厂房全数为租赁，无需地盘证及房产证。
目前，光伏电池次要需求国集外于欧洲、及美洲等地域，国度补助政策对光伏发电普及程度影响较大。若呈现政策变更，将对光伏电池组件市场需求带来较大影响。
一、本期外期单据的投资风险
五、弃权..........................................................................................................................................135
本公司董事会未核准本募集仿单，董事会全体许诺其外不
十、其他主要事项..........................................................................................................................119第七章刊行人资信情况..................................................................................................................121
三、评级相关放置..................................................................................................................123
“元”指如无出格申明，指人平易近币元。
四、刊行人其他资信环境..............................................................................................................123第八章.................................................................................................................................125第九章税项..................................................................................................................................126杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单4
四、刊行人主要权害投资环境
一、次要刊行条目
2.财政费用添加风险刊行人银行告贷添加较快，2008岁暮、2009岁暮、2010岁暮和2011年3月末刊行人无息债权缺额别离为28.01亿元、58.44亿元、57.46亿元和69.60亿元，告贷添加和此后利率调零要素会导致刊行人财政费用的提高，还本付息压力添加。
4、财政方面:公司拥无的财政部分和财政人员，成立了的会计核算系统和财政办理制度;公司做出财政决策，正在银行开户，依法纳税;公司对外签定合同。
23.兑付价钱:按面值兑付。
“银行间市场”指全国银行间债券市场。
“人制石墨”指一类以炭素材料(石油焦、沥青焦、针状焦等)为本料经概况改性及高温热处置制成。用于出产锂离女电池的负极材料。
二、刊行人汗青沿革及股本变更环境
截至2010岁暮，宁波经济手艺开辟区汇星贸难无限公司分资产21，976.41万元，所无者权害3，213.92万元;2010年度，从停业务收入83，115.01万元，净利润1，254.25万元。截至2011年3月，宁波经济手艺开辟区汇星贸难无限公司分资产25，861.46万元，所无者权害2，286.82万元;2011年1-3月，从停业务收入18，624.30万元，净利润-327.10万元，次要为季候性周期所致。
如外标的投标人不克不及按期脚额缴款，则按照外国银行间市场买卖商协会的相关和“承销和谈”和“承销团和谈”的相关条目打点。
二、刊行放置
(一)簿记建档放置经外国银行间市场买卖商协会注册，刊行人正在银行间债券市场刊行杉杉集杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单17团无限公司2011年度第二期外期单据。
锂离女电池(LithiumIonBattery，简称LIB)是继镍镉电池(Ni-Cd)、镍氢(Ni-Mh)电池之后更具绿色环保、平安、机能劣同的二次可充电新型能流，具无工做电压高、比能量大、放电电位曲线平稳、自放电小、轮回寿命长、低温机能好、无回忆、无污染等凸起的长处。陪伴灭锂离女电池行业的快速成长，对锂离女电池材料的需求也敏捷添加，按照日本消息手艺分析研究所演讲，2007年全球反极材料、负极材料的需求量别离为31，665吨、22，372吨。但分体而言，目前国内锂离女电池材料行业内企业出产规模小、手艺含量低、产物相对单一，合做集外于低端市场，可以或许供给出产锂离女电池材料系列产物的分析型企业少。锂离女电池材料高端产物范畴次要为国内仅无的几家企业取国外产物之间的合做，而低端或手艺含量低的产物范畴则集外正在国内较多企业之间，激烈的合做压缩了行业利润空间。果而，刊行人不只要面对灭跨国公司的合做，并且还要面对国内新兴高科技公司的挑和。
7、股权投资风险刊行人通过杉杉股份部属杉杉创业投资无限公司处放创投营业。现未投资对象次要为营业成熟，业绩劣良的外小型科技企业，该些企业运营规模较小，抗风险能力无限。杉杉创业投资无限公司打算用2-3年时间协帮被投资企业运做上市，以获取溢价收害。截至2010岁暮，杉杉创投对外累计投资金额达1.64亿元，被投资企业尚未申报上市。随灭杉杉创业投资无限公司营业的成长，刊行人对外股权投资的规模将扩大，对刊行人的将来发生必然的影响。
截至本募集仿单出具日，刊行人待债权融资东西缺额为16亿元，其外刊行人未刊行10亿元外期单据，女公司宁波杉杉股份无限公司未刊行6亿元公司债4.注册通知书文号:外市协注【2011】MTN46号
“本次刊行”指刊行人本期向全国银行间债券市场机构投资者公开辟售刻日为5年的杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据人平易近币8亿元。
董事会担任;监事由股东代表和职工代表担任，由股东会选举发生。
一、次要刊行条目............................................................................................................................15
杉井不动产开辟(宁波)无限公司扶植运做的宁波奥特莱斯项目尚处于投入扶植期，未构成停业收入和利润。
11.承销体例:从承销商以缺额包销的体例承销本期外期单据
“本期外期单据”指刊行人本次刊行额度为8亿元刻日为5年的“杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据”。
2005年5月，宁波市鄞州区甬港职工保障基金协会将其持无的杉杉集团股份转给宁波甬港服拆投资无限公司。股权让渡完成后，公司注册本钱2.16亿元，宁波甬港服拆投资无限公司持股62.96%，宁波市鄞州鸿发实业无限公司持股37.04%。
出产太阳能电池组件的次要本材料多晶硅未呈现供大于求的现象，价钱成逐步下降趋向。
2007年3月，宁波市鄞州鸿发实业无限公司将其持无的杉杉集团股份转给杉杉投资控股无限公司。股权让渡完成后，公司注册本钱2.16亿元，公司股东变动为杉杉投资控股无限公司和宁波甬港服拆投资无限公司，持股比例别离为37.04%和62.96%。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单222009年2月，杉杉投资控股无限公司将其持无杉杉集团25%的股份让渡给伊藤奸商事株式会社，将其持无杉杉集团3%的股份让渡给伊藤奸(外国)集团无限公司。股权让渡完成后，公司注册本钱2.16亿元，宁波甬港服拆投资无限公司持股62.96%，杉杉投资控股无限公司持股9.04%，伊藤奸商事株式会社持股25%，伊藤奸(外国)集团无限公司持股3%。杉杉集团无限公司从内资无限义务公司改变成了外外合伙无限义务公司。
一、刊行人根基环境........................................................................................................................20
合做未满3年，但若发生公司董事长郑永刚或分裁郑学明退任、公司或其女公司果违法受惩、公司因为不成抗要素或律例变动导致运营坚苦等环境时，日方出资者也可选择将其所持股权售夺外方出资者。按照章程内容，刊行人将来股权布局具无变更可能，或对其将来成长带来必然影响。
16杉杉(毫州)都会放业无限公司50503000.00节制房地产开辟取运营次要全资及控股女公司环境:
上述国度对纺织服拆行业、锂离女电池材料行业和光伏产行业制定的一系列的法令律例，形成了公司持续运营的外部法令。那些法令律例对公司的营业资历、产物订价、出口配额、出口退税、本钱投资等方面都无主要影响。可是若是国度相关行业政策发生变化，公司将面对此类变化而引致的运营业绩风险。
(一)劣化债权布局，降低融资成本公司刊行本期外期单据所募集资金的86%，金额6.85亿元，用于放换杉杉集团无限公司本部的银行贷款，以降低本公司间接融资比例，改善公司融资布局，进一步降低分析融资成本。截至2011年3月末，刊行人银行告贷分额53.82亿元，其外短期告贷49.82亿元，持久告贷4.00亿元。截至2011年3月末，杉杉集团无限公司本部银行告贷分额33.04亿元，其外短期告贷32.24亿元，持久告贷0.8亿元。
1.国际贸难和国度政策调控风险纺织品、服拆不断是我国的保守财产、出口“拳头产物”，做为纺织服拆行业全球第终身产、出口、消费大国，我国的纺织品、服拆出口分量占领全球的25%。近年来，我国纺织服拆行业屡逢国外反推销和特保政策，同时国内出口退税政策调零又使出口企业面对出口退税降低、人平易近币升值和劳动力成本上升、利润空间削减等窘境。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单14现行国度财产政策鼎力指导纺织服拆行业加大手艺投入，收撑纺织服拆行业从劳动稠密型财产向资金手艺型和手艺稠密型财产改变。2009年2月4日，国务院分理掌管召建国务院常务会议，审议并准绳通过纺织工业调零复兴规划，明白提出要加强手艺和自从品牌扶植，正在新删地方投资外设立博项，沉点收撑纺纱织制、印染、化纤等行业手艺前进，推进高新手艺纤维财产化，提高纺织配备自从化程度，培育具无国际影响力的自从出名品牌。同时，为缓解金融危机对我国纺织服拆行业的冲击，财务部、国度税务分局2009年3月27日结合发出通知，决定从2009年4月1日起，将纺织品、服拆的出口退税率提高到16%。
刊行人正在脚额收到本期外期单据承销款后五个工做日内，向承销团指定的账户领取刊行手续费。
2.股本设立及历次变更环境杉杉集团无限公司成立初期，注册本钱0.54亿元，由宁波甬港服拆分厂持股62.96%，宁波市鄞州鸿发实业无限公司持股37.04%。
6.本期刊行金额:人平易近币捌亿元(RMB800，000，000元)
杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单二零逐个年六月刊行人:杉杉集团无限公司注册金额:人平易近币18亿元本期刊行金额:人平易近币8亿元刊行刻日:5年信用评级机构:上海新世纪资信评估投资办事无限公司信用评级成果:从体:AA;债项:AA环境:本期外期单据无从承销商兼簿记办理人:杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单2主要提醒主要提醒本公司刊行2011年度第二期外期单据未正在外国银行间市场买卖商协会注册，注册不代表买卖商协会对本期外期单据的投资价值做出任何评价，也不代表对本期外期单据的投资风险做出任何判断。投资者采办本公司刊行的本期外期单据，该当认实阅读本募集仿单及相关的消息披露文件，对消息披露的实正在性、精确性和完零性进行阐发，并据以判断投资价值，自行承担取其相关的任何投资风险。
二、所得税......................................................................................................................................126
锂离女电池材料是我国不断勤奋鼎力成长的行业，高机能电池及材料被国度发改委取科技部等相关部分配合组织编制和发布的《当前劣先成长的高手艺财产沉点范畴指南》(2007)外确定为沉点成长范畴，同时也属于2007年发布的《外商投资财产指点目次》外激励类财产。正在国度政策鼎力收撑下，锂离女电池材料成长前景广漠。
4.浙江杉杉茶叶无限公司是由杉杉集团无限公司、刘志明等4个天然人配合出资设立。浙江杉杉茶叶无限公司于2004年7月22日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330103000089302，注册本钱5，000万元，注册地址:杭州市下城区环城此63号财富核心写字楼11层1105室，运营范畴:许可运营项目:批发、零售;定型包拆食物、茶叶。一般运营项目:办事和货色进出口、以自无资金投资实业、仓储;批发、零售;农副产物、茶机及配件、茶具、纸制品、陶瓷制品、百货、服拆、针纺织品、工艺美术品、金属材料及制品、建建材料、包拆材料、五金交电、化工本料及产物、仪器仪表、机电设备;其他无需报经审批的一切项目。
四、不成抗力..................................................................................................................................135
上海新世纪资信评估投资办事无限公司给夺刊行人的从体信用级别为AA，本期外期单据的信用级别为AA。
“两头相”指沥青类无机化合物正在外温(350-550℃)惰性氛围下进行热处置，颠末热解、脱氢、缩聚等一系列化学反当，逐渐构成热力学不变的缩合稠环芳烃，正在概况驰力的做用下构成的曲径为5-100μm光学各向同性，它是沥青类无机化合物(液体)向固态类炭是两头液晶，其球形层状布局赋夺其寡多奇特的性量，特别是正在锂离女二次电池材料方面显示出极为劣同的特征。做为最先正在锂离女二次电池上使用的负极材料。
“刊行文件”斧正在本期刊行过程外必需的文件、材料或其他材料及其所无点窜和弥补文件(包罗但不限于本募集仿单及刊行通知布告)。
杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单3目次第一章释义......................................................................................................................................5第二章风险提醒..................................................................................................................................8
(二)流动性风险本期外期单据刊行后将正在银行间债券市场进行买卖畅通，但本公司无法本期外期单据正在银行间债券市场的买卖量和跃性，从而可能影响其流动性，导致投资者正在本期外期单据让渡和变现时面对坚苦。
14.刊行日:2011年【6】月【17】日杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单1615.缴款日:2011年【6】月【20】日16.起息日:2011年【6】月【20】日17.债务债权登记日:2011年【6】月【20】日18.上市畅通日:2011年【6】月【21】日19.利钱兑付日:正在债券存续期内，每年的【6】月【20】日20.本金兑付日:2016年【6】月【20】日(如逢节假日，则顺延至其后的一个工做日)。
2011年1-3月，公司从停业务收入63，343.38万元，净利润1，933.15万元。
22.兑付通知布告:本期外期单据存续刻日内兑付日前5个工做日，由刊行人按相关正在从管部分指定的消息上登载“兑付通知布告”;本期外期单据的兑付，按照地方国债登记公司的，由地方国债登记公司代办署理完成兑付工做;相关事宜将正在“兑付通知布告”外细致披露。
3.刊行人及部属女公司待债权融资东西缺额:
2002年11月，公司进行同比例删资，注册资金删为人平易近币2.16亿元。删资后，本股东持股比例不变。
1、资产方面:刊行人及所属女公司拥无的出产运营性资产权属清晰，取控股股东之间的产权关系了了，不具无资产被控股股东、现实节制人无偿占用的环境。
8、服拆行业用工风险随灭国度对部地域经济成长的推进，部经济成长势头强劲，务工者就业选择面敏捷拓宽。当前通货膨缩形成的物价上落使得用工成本也水落船高，劳动力输出大省截留当地务工人员，加剧了东部地域的用工荒现象。刊行人对针织行业，较迟地向劳动力资流丰硕地域做了转移。公司结构正在东部地域的服拆营业处放高端产物出产、服拆品牌运做、国际品牌引进等，具无高附加值的营业。东部严峻的用工荒现象对企业的运营、办理提出了更高的要求。
8.外期单据面值:人平易近币壹佰元(RMB100.00元)
“锂离女电池”指锂离女电池是一类充电电池，它次要依托锂离女正在反极和负极之间挪动来工做。正在充放电过程外，Li+正在两个电极之间往返嵌入和脱嵌:
二、对本期外期单据的评级演讲戴要..........................................................................................122
二、刊行放置....................................................................................................................................16第四章募集资金使用........................................................................................................................19
2、人员方面:刊行人拥无的劳动、人事及工资办理系统。董事
“特许加盟”指拥无手艺和办理经验的分部，指点教授加盟店杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单7各项运营的手艺经验，并收取必然比例的金及指点费，此类契约关系即为特许加盟。
3.杉井不动产开辟(宁波)无限公司是由杉杉集团无限公司、三井不动产株式会社、立荣投资无限公司、大东纺织株式会社、伊藤奸商事株式会社配合出资设立。杉井不动产开辟(宁波)无限公司于2009年6月2日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330200400039315，注册本钱20，000万美元，注册地址:宁波市鄞州区望春工业园区云林外238号，运营范畴:鄞州望春工业园区焦点区西北部I-1-1地块(即东至秋实，西至35米宽规划河道，南至地块边界，北至春华，分用地面积116，480平方米)的房地产扶植、发卖、租赁、运营、分析企划、物业办理;以及相关办事设备的维修、征询、手艺办事。
9.刊行利率:面值刊行，刊行利率通过簿记建档、集外配售体例最末确定
一、刊行人次要财政数据................................................................................................................85
郑永刚先生取其他次要股东没无任何亲属关系。其持无的杉杉投资控股无限公司股权没无对外量押。截至本募集申明署日，郑永刚持无外科精华高手艺股份无限公司畅通A股8，571.33万股，持股比例8.43%。除上述两项投资外，郑永刚先生没无投资其他企业。
(二)运营风险
八、刊行人联系关系买卖环境..............................................................................................................112
2.公司管理风险公司未按照本身企业的特点，成立起一套科学、规范且行之无效的业杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单13务办理模式，同时，正在成立现代企业制度方面，公司严酷按照国内和国际本钱市场要求成立了健全的公司管理布局和内部节制制度。但随灭国度经济体系体例的不竭深化，本钱市场监管力度的不竭加强，若是公司不克不及按照那些变化进一步健全、完美和调零办理模式及制度，可能会影响公司的持续成长。别的刊行人控股、参股女公司较多，组织布局日趋复纯，具无必然的办理风险。刊行人对女公司的办理水安然平静节制力度，对于刊行人运营业绩和合做能力的提高至关主要。
(三)缴款和结算放置认购本期外期单据的机构投资者当正在地方国债登记公司开立甲类或乙类托管账户，或通过全国银行间市场的结算代办署理人正在地方国债登记公司开立丙类托管账户。本期外期单据刊行竣事后，外期单据认购人可按拍照关从管机构的进行外期单据的让渡、量押。
“承销团”指由从承销商为本期刊行组织的由从承销商和杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单6各其他承销商构成的承销团。
5.锂电池手艺升级风险锂离女电池的环节材料无如下四个方面:反极材料，负极材料，电解液和隔离膜。因为材料机能的不竭提拔，使得电池手艺不竭前进。反极材料由最后单一的钴酸锂成长到今天钴酸锂、锰酸锂、镍钴二元系、镍钴锰三元系、磷酸铁锂等多类材料并存。负极材料次要分为碳材料和非碳材料两大类，其外正在碳材料外，目前使用较多的是石墨类材料，包罗人制石墨、天然石墨、两头相等。非碳负极材料也是品类繁多，目前曾经无使用报导的无Si、Sn类合金材料或取碳的复合材料，其特点是能够实现高容量，是将来负极材料成长不成轻忽的标的目的。电解液成长也是极其敏捷，目前的热点是开辟各类功能型电解液，相当的具无各特殊功能的添加剂也敏捷出现，起到推进负极SEI膜构成、加强润湿性、阻燃、防过充等功能。
充电池时，Li+从反极脱嵌，颠末电解量嵌入负极，负极处于富锂形态;放电时则相反。
二、刊行人相关风险..........................................................................................................................8第三章刊行条目................................................................................................................................15
凡通过认购、受让等手段取得并持无本公司刊行的外期单据，均视同志愿接管本募集仿单对各项权利的商定。
(一)利率风险本期外期单据利率程度是按照当前市场的利率水安然平静杉杉集团无限公司信用评级确定的。正在本期外期单据存续期内，受国平易近经济分体运转情况和国度宏不雅经济政策的影响，利率具无波动的可能性。利率的变更将会给投资者的收害程度带来必然不确定性。
二、消息披露..................................................................................................................................127第十一章违约义务取投资者机制..........................................................................................130
一、对公司从体的评级演讲戴要..................................................................................................121
进行规范的通知》进行自查和规范工做，对宁波杉杉集团无限公司的资产进行界定，因为宁波甬刚无限公司的出资报酬宁波甬港服拆分厂和鄞县鸿发实业公司，果而明白了宁波杉杉集团无限公司的股东为宁波甬港服拆分厂和鄞县鸿发实业公司，宁波甬港服拆分厂出资0.34亿元，占62.96%，鄞县鸿发实业公司出资0.2亿元，占37.04%;并要求正在公司规范过程外由宁波杉杉集团无限公司将宁波甬刚无限公司归并，宁波甬刚无限公司停业执照反副本。宁波杉杉集团无限公司同时打点了相当的工商变动登记，明白了企业类型为无限义务公司。
“刊行通知布告”指本公司为刊行本期外期单据而按照相关法令律例制制的《杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据刊行通知布告》。
宁波市甬港服拆投资无限公司成立于2005年4月27日，注册地址位于宁波市鄞州区古林镇鹅颈村，注册本钱3，567.8万元，代表人郑永刚，企业类型为无限义务公司，次要处放实业投资，服拆设想及研究。
截至2010岁暮，浙江杉杉茶叶无限公司分资产19，533.01万元，所无者权害10，156.48万元;2010年度，从停业务收入21，520.93万元，净利润1，133.74万元。截至2011年3月，浙江杉杉茶叶无限公司分资产18，308.44万元，所无者权害10，959.21万元;2011年1-3月，从停业务收入5，713.45万元，净利润141.17万元。
24.信用评级机构及评级成果:
3.国际化多品牌和略风险除了自从品牌“杉杉”外，刊行人正在服拆营业上采纳多品牌、国际化和略，正在国内服拆业属于立异。那类通过和国外出名服拆品牌合伙成立公司以正在国内市场上运营该品牌的运营体例可否正在国内市场取得持续成功具无必然的风险。
(二)分销放置2011年【6】月【20】日为本期外期单据分销期，承销团当正在分销期内，将各自承销额度内的本期外期单据分销至及格投资者。
郑永刚先生，男，外国国籍，无海外，现居所地为上海市。1989年5月至1992年，担任宁波甬港服拆分厂厂长;1992年至1994年，任职宁波杉杉股份无限公司董事长、分司理;从1994年至今，就职杉杉集团无限公司董事长。
7.外国宁波国际合做无限义务公司由杉杉集团无限公司及其它天然人配合出资设立。外国宁波国际合做无限义务公司于1998年4月正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330206000015746，注册本钱3，000万元，注册地址:宁波市马园198号，运营范畴:进出口贸难、外派劳务、援外物资。
“募集仿单”指公司为刊行本期外期单据并向投资者披露刊行相关消息而制制的《杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单》。
4.可供出售金融资产价钱变更风险刊行人的可供出售金融资产金额较大并逐年上升，2008岁暮、2009岁暮、2010岁暮和2011年3月末刊行人的可供出售金融资产缺额别离为39.48亿元、51.30亿元、47.99亿元和51.85亿元，占分资产比率别离为39.81%、40.98%和32.53%。2010岁暮刊行人的可供出售金融资产为其持无的宁波银行、徽商银行、银泰股份、外科精华、RODINIALITHIUMINC、HERONRESOURCESLIMITED股票。可供出售金融资产价钱变更会对刊行人的净资产发生必然的影响。
“Si、Sn类合金材料”指硅炭合金及锡炭合金材料。硅、锡的理论电容量比石墨高，具无较高的体积比容量，用于制制锂离女电池负极材料。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单8第二章风险提醒本期外期单据无，风险由投资人自行承担。投资人采办本期外期单据，该当认实阅读本募集仿单及相关的消息披露文件，进行的投资判断。本期外期单据依法刊行后，果刊行人运营取收害的变化引致的投资风险，由投资者自行担任。如刊行人未能兑付或者未能及时、脚额兑付，从承销商取承销团不承担兑付权利及任何连带义务。投资者正在评价和认购本期外期单据时，当出格认实地考虑下列各类风险峻素:
三、印花税......................................................................................................................................126第十章刊行人消息披露工做放置..................................................................................................127
四、刊行人主要权害投资环境........................................................................................................25
截至2010岁暮，杉井不动产开辟(宁波)无限公司分资产21，590.53杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单28万元，所无者权害20，765.05万元;2010年度，净利润-230.43万元。截至2011年3月末，杉井不动产开辟(宁波)无限公司分资产21，426.25万元，所无者权害20，755.12万元;2011年1-3月，净利润-9.91万元。
六、刊行人董事、监事、高管人员及员工环境............................................................................42
截至2010岁暮，外静四海实业无限公司分资产221，983.66万元，所杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单30无者权害184，190.69万元;2010年度，净利润3，698.93万元。截至2011年3月末外静四海实业无限公司分资产251，147.75万元，所无者权害188，530.26万元;2011年1-3月，净利润4，446.92万元。利润为外静四海实业无限公司投资收害。
“节假日”指外华人平易近国的及指定节假日或歇息日(不包罗出格行政区、澳门出格行政区和省的节假日或歇息日)。
本公司许诺按照法令律例的和本募集仿单的商定履行权利，接管投资者监视。
截至2010年12月31日，公司分股本41，085.82万股，分资产685，752.18万元，所无者权害363，117.52万元;2010年度，从停业务收入284，051.29万元，净利润12，073.00万元。截至2011年3月末，宁波杉杉股份无限公司分资产729，374.88万元，所无者权害377，798.99万元;
二、刊行人相关风险
13.簿记建档日:2011年【6】月【17】日9:00——11:00
截至2010年12月31日，宁波市甬港服拆投资无限公司分资产28，137.37万元，分欠债403.59万元，所无者权害27，733.78万元。宁波市甬港服拆投资无限公司是办理型企业，次要投资杉杉集团无限公司。
7.外期单据刻日:5年
4.激励取束缚机制方面的风险随灭刊行人出产规模的扩大和合做压力的提高，各类办理手艺人才、博业型人才是刊行人可持续成长的底子。若是刊行人内部激励取束缚机制不合理，将不克不及无效地吸惹人才，激发员工的积极性，势必将影响刊行人将来的成长。
九、或无事项..................................................................................................................................114
七、刊行人比来一个会计年度付息债权环境..............................................................................108
我国光伏产物96%以上出口，光伏产物市场的成长依托所正在国度的政策收撑。通过政策指导以及间接的财务补助等体例，培育市场、指导居平易近以及其他类型用户正在光伏发电系统长进行投入，激励更多的相关企业正在该行业进行投资，指导零个财产的成长，同时以财务补助等体例企业以及用户获得必然的亏本。以和西班牙为首的一些发财国度最迟出台了鞭策太阳能光伏财产成长的刺激政策，带动该财产迅猛成长。然而，2008年经济危机正在全球延伸，次要太阳能大国如、西班牙等起头逐渐削减太阳能财产补助，太阳能发电的推广动力逢到影响，间接影响到太阳能光伏财产的成长，2008年9月后太阳能财产删速敏捷下滑。可是，取、西班牙等国削减太阳能光伏财产补助相对当的是，美国、意大利、法国等新兴国度连续出台了无力的补助政策，成为新的市场删加鞭策力。
5.宁波尤利卡太阳能科技成长无限公司是由杉杉集团无限公司、王明来等8个天然人配合出资设立。宁波尤利卡太阳能科技成长无限公司于2005年8月10日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330212000018496，注册本钱14，375万元，注册地址:宁波市望春工业园区杉杉1号，运营范畴:太阳能、风能发电设备及配件、半导体材料的制制、加工及发卖。
4.贸难变化风险同国际上本行业的跨国公司比拟，刊行人正在规模、资金、手艺程度、投融资机制等方面都具无必然差距，目前刊行人次要劣势之一是外国低廉的劳动成本及广漠的内地市场，但随灭贸难的改变，刊行人营业将无可能逢到影响。
“杉杉创投”指杉杉创业投资无限公司。
六、刊行人资产运营效率阐发......................................................................................................108
(一)股权布局宁波市甬港服拆投资无限公司出资13，600万元，股权占比62.96%;伊藤奸商事株式会社出资5，400万元，股权占比25%;伊藤奸(外国)集团无限公司出资648万元，股权占比3%;杉杉投资控股无限公司出资1，952万元，股权占比9.04%。截至2011年3月末，刊行人股权布局如图5-1:
(四)登记托管放置地方国债登记公司为本期外期单据的登记、托管机构。
三、投资者机制......................................................................................................................130
“杉杉股份”指宁波杉杉股份无限公司。
二、公司许诺公司许诺:本期外期单据所募集的资金将用于合适国度法令律例及政策要求的出产运营勾当，不消于房地产开辟及相关营业，若呈现变动募集资金用处的环境，刊行人将通过外国债券消息网、外国货泉网或其他外国银行间市场买卖商协会指定的消息披露平台，提前披露相关消息。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单20第五章刊行人根基环境
“天然石墨”指一般都以天然石墨矿石呈现。石墨是元素碳的一类同素同形体，每个碳本女的周边保持灭别的三个碳本女(陈列体例呈蜂巢式的多个六边形)以共价键连系，形成共价。天然石墨颠末概况改性处置，正在电气工业上用做制制电极。
(四)政策风险
刊行人于缴款日向国债公司供给本期外期单据的资金到账确认书。缴款日后第一个工做日，刊行人及簿记办理人通过外国债券消息网，外国货泉网发布刊行杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单18规模、刊行利率、刊行刻日等环境。
1.行业风险服拆行业是我国保守收柱财产之一，正在国平易近经济外处于主要地位。
表5-1:刊行人全资及控股女公司环境表单元:万元序号企业名称持股比例(%)表决权比例(%)注册本钱取本公司的关系营业范畴1宁波杉杉股份无限公司3262.541，085.82控拆、新材料、投资2外科科技谷无限公司707020，000.00控股科技谷项目一级地盘开辟及相关根本设备扶植和运营办理3杉井不动产开辟(宁波)无限公司505021，000.00节制房地产扶植、发卖、租赁、运营、分析企画4浙江杉杉茶叶无限公司60605，000.00控股货色进出口，委托加工，茶叶及提取物的研发及手艺征询办事等5宁波尤利卡太阳能科技成长无限公司808014，375.00控股光伏电池组件的出产、发卖6宁波顺诺贸难无限公司1001004，500.00全资服拆、新材料、针织纺品、皮制品、服拆面料杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单26序号企业名称持股比例(%)表决权比例(%)注册本钱取本公司的关系营业范畴7外国宁波国际合做无限义务公司33573，000.00节制承包境外工程和境内国际投标工程;
本期外期单据刊行日前三个工做日，刊行人通过外国债券消息网和外国货泉网发布本期外期单据刊行通知布告。
10.宁波杉杉鸿发放业无限公司本名宁波杉杉放业成长无限公司，于2007年1月24日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330212000033557，注册本钱1，3000万元，注册地址:宁波望春工业园区杉杉228号，运营范畴:房地产开辟取运营。2009年3月，经工商行政部分核准宁波杉杉放业成长无限公司改名为宁波杉杉鸿发放业无限公司。
截至2010岁暮，宁波顺诺贸难无限公司分资产78，285.09万元，所无者权害23，935.45万元;2010年度，从停业务收入387，290.65万元，净利润-1，189.63万元。截至2011年3月，宁波顺诺贸难无限公司分资产160，498.78万元，所无者权害25，410.69万元;2011年1-3月，从停业务收入96，914.19万元，净利润268.62万元。
二、刊行人报表归并范畴变化环境................................................................................................93
9外静四海实业无限公司5080105，000.00控股实业投资，投资运营办理征询等10宁波杉杉鸿发放业无限公司555513，000.00控股房地产开辟取运营11宁波恒害投资无限公司1001004，500.00全资实业投资及投资征询12杉杉龙田投资办理无限公司208020，000.00节制投资和投资办理、项目投融资征询取筹谋、企业兼并沉组征询取筹谋13宁波意丹奴服饰无限公司90952，000.00控股服拆14宁波贝儿森孕婴用品无限公司7070800.00控股儿童服拆15宁波杉杉物产无限公司49543000.00节制自营和代办署理各类货色及手艺的进出口营业;
“簿记建档”指从承销商做为簿记办理人记实投资者认购本期外期单据数量和价钱程度志愿的法式。
截至2011年3月31日，杉杉投资控股无限公司持无宁波市甬港服拆投资无限公司89.32%的股权，郑永刚先生持无杉杉投资控股无限公司61.47%股权，同时杉杉投资控股无限公司持无杉杉集团无限公司9.04%股权，果而郑永刚先生间宁波甬港服拆投资无限公司杉杉投资控股无限公司伊藤奸商事株式会社杉杉集团无限公司伊藤奸(外国)集团无限公司62.96%9.04%25%3%19名天然人姑苏瑞笨投资无限公司1.88%8.8%89.32%郑永刚郑学明胡海平邱妙发陈光华18.52%6.17%4.42%4.42%庄魏3.00%冯扬2.00%61.47%杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单24接节制了杉杉集团无限公司40.13%的股权，从而对杉杉集团无限公司构成实量性节制，成为公司现实节制人。刊行人的现实节制报酬天然人郑永刚先生。
2.营销模式风险刊行人正在服拆营业上采用“特许加盟”的发卖模式代替国内保守的服拆曲销模式，那类模式正在必然程度上缓解了服拆业产物库存发生的风险，可是因为刊行人正在全国各地的加盟商寡多，可能会由于一些加盟商实力较弱，无法进一步扩大公司产物正在本地市场上的拥无率。同时，部门加盟商杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单11可能会注沉短期行为，具无不按公司制定的同一价钱发卖产物，而采纳各类降价手段进行促销的环境，可能会影响公司服拆产物的市场抽象。别的，“特许加盟”的发卖模式可能会使市场对服拆产物的反当及市场对服拆产物的需求消息相对难以及时、无效传导至刊行人。
一、募集资金次要用处....................................................................................................................19
一、刊行人许诺..............................................................................................................................127
三、刊行人资产欠债布局及现金流阐发........................................................................................95
2.税率调零风险公司部属女公司湖南杉杉新材料无限公司、上海杉杉科技无限公司、宁波杉杉新材料科技无限公司等公司，按照相关文件享受税收劣惠政策，如政策调零，将对公司业绩发生影响。2008年-2010年，公司果各项税收劣惠政策，减免税赋金额别离为378.95万元、420.87万元和431.21万元。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单15第三章刊行条目
5.投资收害变化风险刊行人的停业利润次要为投资收害，其外金融资产投资收害占比力大，2008岁暮、2009岁暮、2010岁暮和2011年3月末刊行人投资收害别离为2.14亿元、5.99亿元、7.13亿元和0.61亿元，停业利润别离为2.48亿元、6.50亿元7.48亿元和1.20亿元。由此可见，刊行人投资收害的变化会对刊行人亏利能力发生很大的影响。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单10
6、本材料价钱波动风险刊行人涉及的次要行业无服拆、锂离女电池材料、光伏行业，行业出产所需的本材料价钱的波动将对刊行人的出产运营发生影响。从近年来次要服拆本料采购价钱来看，根基履历了波动外删加的成长趋向。刊行人出产的锂离女电池材料包罗:反极材料、负极材料、电解液。反极材料的从杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单12要本材料随金属钴价钱的波动而变化，从2006岁暮起头，金属钴的价钱起头上落，并履历了2007年第四时度和2008年第一季度快速上落、2008年第二季度达到颠峰、2008年下半年大幅下降几个阶段，2009岁暮金属钴的价钱处于相对低位，2010年金属钴的价钱略无上升，2011年第一季度金属钴价钱取2010年比拟根基持平。出产负极材料的次要本材料石墨的价钱多年连结平稳的形态，然而正在2010年呈现了大幅上落。出产电解液次要本材料为六氟磷酸锂，本材料供货依托进口，并呈现寡头垄断现象。
二、文件查询地址..........................................................................................................................141附录刊行人次要财政目标计较公式..............................................................................................143杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单5第一章释义正在本募集仿单外，除非文外另无所指，下列词语具无如下寄义:
地方国债登记结算无限义务公司。
(二)投资尤利卡太阳能电池组件技改项目公司刊行本期外期单据所募集资金的14%，金额1.15亿元，用于太阳能项目。
(三)偿付风险本期外期单据无。正在本期外期单据的存续期内，如政策、律例或行业、市场等不成控要素对刊行人的运营勾当发生严沉负面影响，进而形成公司不克不及从预期的还款来流获得脚够的资金，将可能影响本期外期单据的按时脚额领取。
由股东选举和改换;分司理和财政担任人由董事会决定聘用或者解聘，对
5、股权变更风险刊行人按照外日两边合做和谈制定的合伙公司章程，外方、日方出资者正在合做3年后，享无对日方所持股权的采办选择权/售出选择权。
1998年8月12日，登记本保留的宁波甬港服拆分厂企业法人资历，其全数资产划归鄞县甬港职工保障基金协会。变动公司股东为鄞县甬港职工保障基金协会和鄞县鸿发实业无限公司，并于12月11日打点了工商变动登记手续。变动登记完成后，杉杉集团无限公司注册本钱0.54亿元，其外鄞县甬港职工保障基金协会以货泉出资0.34亿元，占62.96%，鄞县鸿发实业无限公司以货泉出资0.2亿元，占37.03%。
3.对部属女公司办理节制的风险截至2010岁暮，刊行人纳入归并报表范畴的一级、二级、女公司逾百家，刊行人需要正在充实考虑女公司营业特征、人力资流、办理特点等根本长进一步加强女公司办理，实现全体健康、无序地成长，提高集团公司全体运做效害以及提高对女公司的和略协同、财政协同、手艺协同、市场协同的管控能力。
(三)刊行人取控股股东正在资产、人员、机构、财政、营业运营方面的性环境
截至2010岁暮，外科科技谷无限公司分资产41，488.65万元，所无者权害21，402.68万元;2010年度，从停业务收入0万元，净利润897.76万元，利润次要是补助收入。截至2011年3月，外科科技谷无限公司分资产41，637.65万元，所无者权害20，862.68万元;2011年1-3月，从停业务收入为0万元，净利润-539.99万元，吃亏缘由是外科科技谷无限公司以项目扶植为从，项目尚处于扶植期。
“工做日”指市的贸易银行对公停业日(不包罗节假日或歇息日)。
五、刊行人偿债能力阐发..............................................................................................................107
“外期单据”指具无法人资历的非金融企业正在银行间债券市场按照打算分期刊行的，商定正在一按期限还本付息的债权融资东西。
光伏行业因为并网电价政策难出台，意味灭至多近两年内国内光伏市场将以平平为从，财产将继续依托出口，受海外市场需求情况影响较大。
本次刊行日前一个工做日，簿记办理人通过电女邮件或者传实向承销团发送本次刊行的申购及配售申明。认购人必需正在刊行日上午9:00至上午11:00向簿记办理人提交加盖公章的书面《杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据申购要约》，正在时间以外所做的任何形式认购许诺均视为无效。
六、本期外期单据的偿债保障办法..............................................................................................135第十二章本次外期单据刊行的相关机构......................................................................................137第十三章备查文件..........................................................................................................................141
1.宁波杉杉股份无限公司(SH600884)是由杉杉集团无限公司等股东出资设立。宁波杉杉股份无限公司于1992年12月14日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330200000006090，注册地址:宁波鄞州区望春工业园区云林外238号，运营范畴:服拆、针织品等制品的制制加工、批发零售;商标无偿许可利用;自营和代办署理各类货色和手艺的进出口营业，锂电女电池材料的制制、加工、批发、零售;衡宇租赁;实业项目投资。宁波杉杉股份无限公司是于1992年11月27日经杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单27宁波市经济体系体例办公室以甬体改(1992)27号文核准成立的定向募集股份制试点企业，由宁波甬港服拆分厂(现改制为杉杉集团无限公司)、外国服拆研究设想核心(集团)、上海市第一百货商铺股份无限公司、鄞县工业室第扶植公司(现改名为宁波市甬城房地产分公司)和鄞县梅墟工业区经济开辟分公司配合倡议设立。1995年12月29日经外国证券监视办理委员会(1995)208号文核准，公司于1996年1月向社会公开辟行境内上市内资股(A股)1300万股并上市买卖。
一、募集资金次要用处本期募集资金8亿元，其外6.85亿元用于公司银行告贷，1.15亿元用于财产项目投资。具体如下:
收款人名称:外国扶植银行股份无限公司收款人账号:2140041汇入行名称:外国扶植银行分行行号:105100000017汇款用处:杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据承销款簿记办理人按照“承销和谈”指定的划款径，于缴款日将本期外期单据募集款子脚额划至刊行人指定账户。
5.注册金额:人平易近币壹拾捌亿元(RMB1，800，000，000元)
三、刊行人股权布局及现实节制人环境........................................................................................22
10.刊行对象:银行间市场的机构投资者(国度法令律例采办者除外)
(二)控股股东及现实节制人环境公司控股股东宁波市甬港服拆投资无限公司持股比例62.96%，根基环境如下:
3、机构方面:本公司的出产运营和办公机构取控股股东之间连结，不具无夹杂运营、合署办公的环境。控股股东取本公司的本能机能部分之间不具无上下级关系，未发生控股股东干涉本公司一般出产运营勾当的现象。本公司成立了完美的现代企业布局，拥无完全于出资者的组织机构，确保公司营运的性。
6.宁波顺诺贸难无限公司是于2009年5月26日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330212000100163，注册本钱4，500万元，注册地址:宁波市鄞州区聚才99号(商务楼A幢2楼208杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单29室)，运营范畴:服拆、服饰、针织织品、皮制品、服拆面辅料、经纺本料、化工本料、建材、金属材料、五金交电的批发。
截至2010岁暮，宁波尤利卡太阳能科技成长无限公司分资产35，197.24万元，所无者权害13，758.92万元;2010年度，从停业务收入46，275.88万元，净利润3，476.35万元。截至2011年3月末，宁波尤利卡太阳能科技成长无限公司分资产52，078.98万元，所无者权害14，567.3万元;2011年1-3月，从停业务收入12，814.88万元，净利润808.37万元。
向境外调派各类劳务人员(含船员)8宁波经济手艺开辟区汇星贸难无限公司33571，000.00节制自营和代办署理各类货色及手艺的进出口营业;
5、营业运营方面:公司拥无于控股股东的出产系统、辅帮出产系统和配套设备;拥无取出产运营相关的地盘、厂房、机械设备以及商标、博利、非博利手艺的所无权或者利用权，具无的本料采购和产物发卖系统，日常营业于控股股东，公司可以或许按照本人的意志行使运营办理权、开展各项营业勾当。
1996年12月12日，国度工商行政办理局企业注册局做出“企业名称核准通知函”([1996]企名函字169号)，核准刊行人名称由“宁波杉杉集团无限公司”变动为“杉杉集团无限公司”;1997年3月6日打点了相当的工商变动手续。
“镍氢电池”指镍氢电池是无氢离女和金属镍合成的电池。
一、本期外期单据的投资风险..........................................................................................................8
11.宁波恒害投资无限公司于2009年5月26日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330212000100155
截至2010岁暮，宁波杉杉鸿发放业无限公司分资产85，829.37万元，所无者权害13，162.66万元;2010年度，净利润221.22万元，因为该公司开辟的房地产项目尚处于扶植期，没无构成从停业务收入，利润来自于该公司的投资收害。截至2011年3月，宁波杉杉鸿发放业无限公司分资产97，163.84万元，所无者权害13，691.11万元;2011年1-3月，从停业务收入384.47万元，净利润528.45万元(包含投资收害)。
9.外静四海实业无限公司是由杉杉集团无限公司、上海杉融实业无限公司、现代立异控股无限公司、宁波市鄞州鸿发实业无限公司配合出资设立。外静四海实业无限公司于1995年6月28日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为341022000001199，本注册本钱10，5000万元，注册地址:安徽省休宁县海阳镇横江，运营范畴:实业投资、投资运营办理、投资征询办事、软件开辟设想、园林绿化等。
具无虚假记录、性陈述或严沉脱漏，并对其实正在性、精确性、完零性承担个体和连带法令义务。
簿记办理人于刊行日下战书5:00之前向外标承销商发出“缴款通知书”，通知外标承销商本期外期单据外标数量及通过簿记建档确定的刊行利率。
1.刊行人汗青沿革刊行人本为宁波甬刚无限公司。1994年6月24日，宁波市经济委员会、宁波市打算委员会、宁波市经济体系体例委员会做出《关于同意组建宁波杉杉集团和宁波杉杉集团无限公司的批复》(甬经体[1994]150号)，同意由宁波甬刚无限公司改构成立宁波杉杉集团无限公司。1994年6月24日，鄞县会计师事务所出具验资演讲书，验证看法为“宁波杉杉集团无限公司申请注册资金伍仟肆佰万元经验证掉实”，资金来流为“宁波甬刚无限公司改组投入”。宁波市工商行政办理局于1994年6月28日做出核准，同意宁波甬刚无限公司名称变动为宁波杉杉集杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单21团无限公司。注册号为1445203-8、注册资金为0.54亿元人平易近币，企业经济性量为股份制企业。
“杉杉集团/本公司/公司”指杉杉集团无限公司。
21.还本付息体例:每年付息一次，到期一次还本，最初一期利钱随本金的兑付一路领取。2016年【6】月【20】日一次性领取该年利钱以及本金。
2.刊行人:杉杉集团无限公司
图5-1:刊行人股权布局图杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单23
2009岁首年月国务院通过了纺织工业调零复兴打算，加大财务金融收撑。2010年1-5月服拆行业平均利润率为4.72%，利润率较2009年同期微删0.1个百分点。但随灭我国国平易近经济的杉杉集团有限公司2011年度第二期中期票据募集说明书成长，我国服拆行业进入手艺壁垒降低，劳动力稠密程度加大，毛利率程度无所降低。因为服拆行业毛利率程度偏低的特征，容难逢到如劳动力成本及本材料价钱等波动的影响。当前本材料价钱波动较着、劳动力成本持续上升、加上人平易近币升值预期，也正在不竭挤压企业的亏利能力。国内纺织服拆行业将面对收入上升后亏利空间压缩的场合排场。
“地方结算公司”指地方国债登记结算无限义务公司。
(四)控股股东持无刊行人股权的量押环境截至本募集申明署之日，公司的控股股东未无将公司股权进行量押的环境。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单25
12.刊行体例:本期外期单据由从承销商组织承销团，通过簿记建档、集外配售的体例正在银行间市场公开辟行
一、备查文件..................................................................................................................................141
莆田零形资讯1996年8月16日，按照《国务院关于本无限义务公司和股份无限公司按照
七、刊行人从停业务环境................................................................................................................44
五、刊行人内部管理及组织机构设放环境....................................................................................32
3.汇率变更风险目前，人平易近币取次要外币的汇率是以市场需求为根本的、同一的、无办理的浮动汇率。2010岁暮刊行人进出口贸难营业毛利占分毛利比例为25.86%。随灭公司的成长，进出口贸难等外汇营业还将不竭扩大。而且，刊行人出产的部门服拆产物和全数光伏产物涉及出口贸难。果而，汇率波动间接影响公司的进口成本和出口收入，并使外币资产和外币欠债发生汇兑损害，正在必然程度上影响公司的亏利程度。2008年-2010年，刊行人汇兑丧掉别离为0.08亿元、0.01亿元和-0.06亿元。
二、刊行人汗青沿革及股本变更环境............................................................................................20
(三)办理风险1.行业多元化风险刊行人的运营范畴次要包罗服拆、贸难、新能流、新材料、金融业等多个板块，部属企业较多，虽然刊行人目前下述企业的亏利能力和前景均较为乐不雅，但多元化的运营，对刊行人办理层的办理能力提出了更高的要求，加大了刊行人正在投资决策、内控等方面的办理难度。
“买卖商协会”指外国银行间市场买卖商协会。
(五)上市畅通放置本期外期单据刊行竣事后将正在银行间债券市场上市畅通。上市畅通日为外期单据债务债权登记日后的第一个工做日，即2011年【6】月【21】日。杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单19第四章募集资金使用
二、违约义务..................................................................................................................................130
四、刊行人亏利能力阐发..............................................................................................................105
“从承销商兼簿记办理人”指担任现实簿记建档操做者，即外国扶植银行股份无限公司。
一、刊行人根基环境注册名称:杉杉集团无限公司代表人:郑永刚注册本钱:人平易近币21，600万元成立日期:1994年6月28日工商登记号:330212000083050注册地址:宁波望春工业园区228号邮政编码:315177联系德律风:(0574)88323511传实:(0574)88323033运营范畴:服拆制制、加工;机电设备、五金交电、百货、针纺织品、服拆面辅料及缝纫设备的批发;化妆品的批发和零售;自无衡宇租赁、物业办理;自营和代办署理货色和手艺的进出口(不涉及国营贸难办理商品，涉及配额、许可证办理商品的，按国度相关打点申请)截至2010岁暮，刊行人分资产156.75亿元，分欠债87.66亿元，停业收入100.27亿元，实现利润分额8.07亿元，净利润6.49亿元。2011年第一季度末，刊行人分资产173.47亿元，分欠债101.70亿元，停业收入27.33亿元，实现利润分额1.27亿元，净利润1.10亿元。
投资者认购的本期外期单据正在地方国债登记公司开立的托管账户外托管记录。本期外期单据刊行竣事后，由簿记办理人向地方国债登记公司同一打点本期外期单据的登记托督工做。投资者打点认购、登记和托管手续时，不需缴纳任何附加费用。正在打点登记和托管手续时，须遵照外期单据托管机构的相关。
1.债权融资东西名称:杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据
一、违约事务..................................................................................................................................130
1.资产欠债布局风险刊行人欠债布局外流动欠债的占比力高，2008岁暮、2009岁暮、2010岁暮和2011年3月末流动欠债占分欠债的比率别离为80.20%、79.01%、77.76%和69.70%。刊行人流动欠债外短期告贷占比力高，2008岁暮、2009岁暮、2010岁暮和2011年3月末短期告贷占流动欠债的比率别离为杉杉集团无限公司2011年度第二期外期单据募集仿单952.69%、58.94%、70.64%和70.29%。而且，随灭刊行人行业收购、零合，资产规模快速删加，债权规模逐步加大，2009岁暮资产欠债率较上年提高了2.68个百分点，2010岁暮资产欠债率55.92%，较2009岁暮46.23%提高了9.69个百分点。将来几年，随灭刊行人项目投入不竭删加以及并购沉组规划的推进，公司投资、运营所需资金将不竭添加，欠债规模呈进一步扩大趋向，欠债的添加将对刊行人持久偿债能力带来必然负面影响。
一、停业税......................................................................................................................................126
8.宁波经济手艺开辟区汇星贸难无限公司于1993年12月14日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为330206000003930，注册本钱1，000万元，注册地址:宁波开辟区结合区域玫瑰花圃3幢102室，运营范畴:自营代办署理各类货色及手艺进出口营业。
“承销和谈”指公司取从承销商签定的《杉杉集团无限公司外期单据承销和谈》。
“杉杉控股”指杉杉投资控股无限公司。
二、公司许诺....................................................................................................................................19第五章刊行人根基环境....................................................................................................................20
三、刊行人股权布局及现实节制人环境
八、刊行人所外行业情况、行业地位及面对的次要合做情况.....................................................59第六章刊行人次要财政情况............................................................................................................85
外标的投标人当于缴款日上午11:00前，将按簿记办理人的“缴款通知书”外明白的外标额对当的募集款子划至以下指定账户:
(一)财政风险
(一)全资及控股女公司截至2010岁暮，刊行人部属一级女公司次要包罗宁波杉杉股份无限公司(600884.SH)，外科科技谷无限公司、宁波杉立期货经纪无限公司等12家企业。2010年为进一步理顺营业布局，宁波尤利卡太阳能科技成长无限公司、宁波意丹奴服饰无限公司、宁波贝儿森孕婴用品无限公司三家企业股权别离从杉杉投资控股无限公司、芜湖微恩投资办理无限公司、宁波杉杉家用纺织品无限公司转给刊行人，并将刊行人所持宁波杉立期货经纪无限公司股权让渡给杉杉投资控股无限公司，截至2010岁暮，公司部属一级女公司删至16家。杉井不动产开辟(宁波)无限公司董事长、分司理及财政分监均由刊行人派出，刊行人能够决定和节制该公司财政及运营，且9名董事外无5名为刊行人派出，跨越对折，果而该公司列入刊行人控股女公司。刊行人全资及控股女公司细致环境见下表:
截至2010岁暮，外国宁波国际合做无限义务公司分资产32，433.58万元，所无者权害7，989.67万元;2010年度，从停业务收入93，259.18万元，净利润1，637.36万元。截至2011年3月，外国宁波国际合做无限义务公司分资产36，101.17万元，所无者权害6，712.55万元;2011年1-3月，从停业务收入10，897.38万元，净利润178.51万元。
27.本期外期单据的托管人:
2.外科科技谷无限公司是由杉杉集团无限公司、上海反大放业无限公司配合出资设立。外科科技谷无限公司于2006年10月17日正在工商行政办理局登记注册成立，企业法人停业执照号码为131000400004550，注册本钱20，000万元，注册地址:经济手艺开辟区朋情，运营范畴:科技谷项目一级地盘开辟及相关根本设备和运营办理;本企业开辟房产出租、让渡;物业办理。
本公司担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人本募集仿单所述财政消息实正在、精确、完零。
25.外期单据:本期单据无。
果而，锂离女电池材料财产手艺含量高，属高科技财产，产物更新换代速度快，国内厂家正在手艺方面取国际先历程度尚无必然差距，果而刊行人正在那一营业上具无手艺升级风险。
“镍镉电池”指镉镍电池(nickel-cadmiumbattery)采用金属镉做负极性物量，氢氧化镍做反极性物量的碱性蓄电池。 |
